现在有一个问题关乎我们每个人的钱袋子,就是在这轮史无前例的货币宽松大放水之下,2025年我们的存款、负债会怎样?物价、房价又会怎么波动?什么资产会升值?手里的现金怎么办?
这一期内容我会从市场与政策这两个关键层面入手,结合存款利率、市场预期、人民币汇率、房价走势等多个方面,深入探寻在当前经济大趋势下,最适合咱普通人的办法。
要想弄清楚 2025 年怎么保住手里的钱,咱得先总结一下经验。
过去二十年,中国经济发展有两个主要动力:一个是房地产,另一个是出口。
房地产项目让整个产业链升级,但也花光了很多财力和物力,让很多老百姓提前透支了几十年的消费;而出口的扩大,让中国成了世界的生产基地,这是很大的成就。但说实话,国内老百姓直接受益没那么多,不少人还是手头紧巴巴,没什么钱消费。
以前靠出口,养活了好几亿产业工人,他们既有生产能力也有消费能力。原本想着,就算国际经济闹危机或者被制裁,咱国内大市场也能消化部分产能,等危机过了再重振旗鼓。
可现在的问题是,房地产泡沫破裂后,很多人发现自己其实没有多少钱,房子还背着贷款,成了负资产,这哪还敢消费啊?没人消费,商家自然不敢投资,结果失业率蹭蹭往上涨,年轻人找不到工作,中年人也面临失业危机,大家都把钱包捂得死死的,内需还能怎么刺激呢?
再加上现在国际形势变化,尤其是特朗普马上就上台了,主张的一揽子政策很难消停,出口也受阻,变成了产业过剩加消费力不足,经济发展的两台引擎都快熄火了。
所以再看看 2024 年的市场,两大问题特别突出:
一方面,产能过剩和消费不足,把企业很多折腾得够呛。工厂的生产能力超出了市场的消化能力,大量的产品积压在仓库,生存压力如泰山压顶。而消费者呢,花钱小心翼翼,对每一分钱的支出都精打细算,消费市场如同一潭死水。
另一方面,金融风险依旧存在,市场如惊弓之鸟,波动性极大,投资者们纷纷选择观望,避险情绪十分浓厚。
在这种充满不确定性的市场环境下,普通人适合配置低风险的产品,但是很多人都嫌利率低。不过从目前的形势来看,明年按照适度宽松的货币政策,降息可能还是主基调,市场利率大概率还会继续下行。
2022 年的时候,我们还能看到不少 3% 以上利率的产品,那时候把钱存进去,收益还算可观。到了 2023 年,存款利率就开始下滑了,降到 2.3% - 2.5% 之间。2024 年,更是跌到了 1.75% - 1.9%。
其实存款类产品好在收益能提前锁定。像现在有些 3% - 4% 利率的产品还没到期,如果是三年期的,最晚能到 2025 年底,这期间就能稳稳地拿到高于贷款利率的收益。毕竟拿到手的才是实实在在的钱。储蓄国债也不错,就是太难抢,好多人想买都买不到。
2024 年市场本身变化不大,但政策上出现了一些新工具,像央行的互换便利和买断式逆回购等。尤其是互换便利,给资金直接进入股市开了个口子。
简单来说,就是用流动性弱的资产去央行换流动性高的国债、央行票据等,然后拿着这些去市场换钱,不过这钱基本只能用来炒股。
这政策刚出来的时候,市场预期特别好,股市一下子就涨起来了,国庆过后更是热度爆棚,10 月 8 号一下子涨到了顶峰,之后就陷入了拉锯战。
只是按照2015年的经验,政策带来的快速拉升,往往也是普通投资者亏钱最快的时候。当然了,总体也还是涨了些,机遇肯定有,关键在于我们如何把握。
那说到人民币汇率,美国加息的时候是内部通胀高,对内购买力下降,但对外却变强了。但是在中国,美元加息让人民币对外贬值,国内却面临通缩压力。这就导致名义 GDP 很长时间低于实际 GDP,官方说 CPI 低位运行,所以扩大内需至关重要。
从 2020 年就有人喊着要大放水,大通胀,可五年过去了,通缩压力反而更大了。在通缩周期里,大家也都知道现金为王。
而且人民币对内购买力的变化,对咱老百姓日常生活影响更大。对普通居民来说,人民币对外的变化影响不大。比如,人民币升值到6.3时,国内物价也没降。
人民币贬值对出口和海外有收入的人有利,升值对在国外消费的人有好处。对咱普通不涉外的老百姓来说,影响不大。虽说最近美元指数一下子涨到 108,好多主要经济体货币都贬值了,但这种情况可能不会持续太久,主要取决于美国的通胀是否会反弹。
再说说房子,乐观一点看,房价有可能止跌回稳,但这也只是一种可能。就算利息、税率、物业费都降了,再加上现在喊着的取消公摊,房子还是有持有成本的。
如果是抱着投资的目的买房,现在大概率是很难有预期收益的。为啥呢?主要是年轻人的薪资和就业情况不太乐观,他们根本接不起盘。投资房产,未来又能卖给谁呢?
在居民收入没有明显提高之前,想要重现 2015 年那种涨价去库存的奇迹,太难了。从投资角度来说,房地产投资的风险越来越大,曾经靠炒房一夜暴富的时代早已一去不复返。
综合以上各个方面,让我们来总结一下 2025 年的投资策略。我们不妨从市场与政策这两个维度展开分析。
从市场层面来看,消费不足导致的就业压力依然存在,同时,化解金融风险也需要投入大量资源,以防止问题爆发,这就让市场充满了不确定性。
变数主要在政策层面。毕竟市场走势没有固定答案,政策也不是年初定下来就一成不变的。所谓的货币宽松是怎么个宽松法?超常规逆周期调节,又是是怎么个超常规法?央行的金融创新工具可能为市场带来新的机会,但参与者的水平要求极高,可能不太适合普通人。
就没有低风险、高变现、收益快,适合普通人的投资吗?
也不能一棍子打死,但是我们不得不防范。有些不法分子打着金融创新的幌子,推出一些所谓的投资工具,用高额回报当诱饵,好多人贪心入局,结果血本无归。所以大家一定要提高警惕,别掉进这些陷阱里。
2025年要做的大概率不是总想着资产升值,而是要先保证生活质量。在这个充满不确定性的时代,能够保证资产不亏损,其实就是一种胜利。
投资自己也挺好,想法子提升现金流,或者提高赚钱的能力,拓宽财富获取的渠道。等经济形势好转了,伴随着你的成长和认知提升,该赚钱的时候自然就赚到了。
至于这轮经济周期啥时候结束,在后面的内容我也会带大家深入分析未来3到5年经济的走向,可以关注一下。