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债市波动导致收益出现回撤,银行固收理财是否依旧值得拥有?
先说结论,银行固收理财(标准化产品)还是普通人的最佳理财手段。
但如何看待目前的收益回撤,可能有刚买的出现亏损?
债券是所有投资品种中,收益最稳定的
因为债券的价格受到“基准利率”的变化而变化,但这个基准利率不是经常变动的。
为了计算方便,不按照实际情况,也不分那么细,你只记得“基准利率”就好了
如果基准利率是3%,那高等级债券收益可以达到6%(都说了,主要为了你明白这个意思)
债券一般是100元面值,恰好我要买入一张高等级债券,我花100元买入,满一年我可以拿到6元的利息,也就是到期价值106元。记住,目前我持有一张债券。
我买入半年的时候,债券价格为103元。因为我持有了半年,我应该得到3%的利息(6%的一半)
这时候基准利率变化,下降到2%,高等级债券利率降低为4%(这里说的不是我已经买入的债券,而是如果新发行和我买入一样的债券,那么它的利率也会相应降低)
但我已经买入的是6%,那就比市场上的高,就会很多人去买这个债券,这个时候我这张债券你想买入就不是100元,就是102元,因为你102买入,持有一年,还是可以拿到4元利息(别和我计较那几分钱了可以么)。
再回到我持有这张,按照变化之前我的价格是103元,未来半年可以拿到3元利息,但市场其他债券只能拿到2元利息,所以我持有的债券瞬间再涨1元,达到104元,这样市场上其他买入者虽然可以买入这张下半年可以分3元的债券,但这里多花了一元,还是相当于净收益2元。
这是其中一个逻辑,看到这里债券价格变化随着基准利率变化,但债券本身并未变化。这就是目前在发生的事,是一个逻辑。
但这次目前主要是受到债券市场流动性影响和预期的影响。
经济复苏预期,部分资金从金融机构流出道实体,另一部分流入到权益资产(疫情期间银行存款增加7万亿)
资金流出导致理财基金去交易手中的债券,债券市场供给突增,导致价格降低,债券价格降低导致理财基金净值下跌,出现了理财市场的螺旋,所以央行出手稳定价格。
但这个趋势预计还会持续一段时间,起码保守预计,未来3个月,对于理财净值,会有较大影响。
此次债券回撤,风险陡增,暴露出市场疫情环境下,债券风险问题,债券风险甚至高于基金股票。当然大多数债券都是地方政府债券,央企,大型私人企业债券,这次债券的低落,暴露出债券的很多问题。说是稳定收益,封锁期限,那就应该对投资者兑现固定收益。
这也反应出市场还是比较差的。危机还是潜伏的很深。
当然如果是像基金股票可以任意赎回的那种,不设期限的集资,那个没有固定收益理所应当。
设有固定封闭期的集资,其实都该按营业赢亏比例进行兑付。
否则债券风险就该上调同基金股票同级别。
债市收益回撤只要是市场风险导致收益率下降,在经济疲软的时期,权益资产价格迅速下跌,导致资金涌入债券市场避险,进而导致债券供不应求,致使债券市场收益率下降。银行固定收益理财一般投资非标准化债权和标准化债权,标准化债权(即各类债权)只要不是持有到期日,就会一般会受到市场供需的影响,大量资金投资债券市场时,债券的市场收益率会下跌,但如果债券期限和理财期限相同,那么理财投资债券获得的到期收益率就不会受到市场影响。一般非标准化债权项目现在要求期限匹配,所以这类银行理财的投资受到债券市场收益率变化的影响就很小。
总之,银行固收理财的收益要看投资的具体资产和资产配置的情况,但总的来说在经济疲软的时期,银行的固收理财是比较好的投资方式。
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