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可转债是什么意思?
可转债意思是可转换公司债券的简称,又简称可转债,是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。
简单地说,可转债就是一种可以转化为股票的债券。
可转债具有债权和期权的双重属性:其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。
可转债,又称“可转债公司债券”,是一种“可以转换成对应上市公司股票的有价债券”。
特点:
1. 它是债券,具备债券的按时付息、到期还本的特点。
2. 可转债发行存续最长6年,发行6个月后方可进行转股。
是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。
该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转债指的是债券持有人依据发行时的约定价格把债券都变成了公司的普通股债券。可转债早在1996年就开始存在了,可转债很好的将债权性、股权性、可转换性这三大特点结合在一起,使得可转债变得更加灵活,拓宽了上市公司的融资渠道。
看好一家公司,是买它的股票好还是可转债好?
如果只是单纯的看好公司,当然是可转债更好,特别是你能拿到100左右的票面价值。
假设现在某个股是20元,是否价值高估我并不清楚。但是公司发行了可转债也是转股价20元。这种情况下,买入可转债是非常好的事情。因为它就相当于一张看涨期权。
如果现在股票价格下跌到10元,极端情况吧,这个可转债下跌一半,票面价值50元,当然这个几乎不可能出现。买股票和可转债的人,都看起来亏损了一半,可是,我大不了将可转债当债券拿啊,我买入的可转债,5年内,是有债券的价值的。相当于一个银行的定期存款,虽然利息低一点。
反之,当可转债跌到了50元的票面价值,也就意味着以前100元的债券,现在可以买两张,假设一年利息3%,那么同样的钱,买入可以拿到6%的利息。因此跌下来更值得买入,这是非常好的套利机会,利息收获的同时,未来50如果涨到100,获利就是100%。
因此,我基本没见过50的可转债。下跌保底有利息,上涨没有涨跌停,当日回转交易也就是t0。如果正股价高于转股价,还可以转股套利。
这么好的工具,当然比单纯的买入股票划算多了!
可转债唯一的风险,就是公司没钱兑付本金和利息。选择大的国企就行了,要面子。再说,哪家公司发转债打算自己还本金?不都是打算转股市场消化吗!
这要看投资者的投资风格和风险偏好。对稳健型的投资者,买可转债好。对激进型的投资者,买股票好。具体原因,涉及股票和可转债的风险和收益。
股票投资,下不保底上不封顶,风险大,但收益也可能很大。所以,股票适合激进的投资者,就是那种能够承担较大风险,愿意博取较大利益的投资者。这种投资者,一般是老股民。对他们来说,可转债的波动太小。所以,属于这类投资者的人,既然看好一家公司,那么买它的股票可能有更高的受益。
可转债投资,下有保底。一般发债公司每年都付给一定利息,最后如果不转股,也可以还债。所以说,下有保底。至于往上有没有封顶?可以说也没有封顶,因为可转债会随着股价上涨而不断上涨。但是,有一点和股价不同,发债公司在股价上涨到一定程度,可以强制投资者转股,或者赎回。所以大多数时候,可转债的上不封顶是有条件的,往往是被发债公司主动封顶的。这样,可转债就是一种比较安全稳健的投资品种,适合不喜欢冒风险的投资者。
最后,还有一点需要提醒,在大盘的不同时候,两个品种表现不同。一般来说,熊市和震荡市,可转债的风险有限收益有保障,但在牛市时收益相对小。而股票在熊市和震荡市风险较大,但在牛市时收益可能远高于可转债。
这就是两个投资品种的不同,投资者可以按照自己的情况选择。
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