大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于同一基金规模为什么大小不一样的问题,于是小编就整理了4个相关介绍同一基金规模为什么大小不一样的解答,让我们一起看看吧。
基金规模大好还是小好呀?
你好,基金规模的大小并没有好坏之分,基金公司发行基金的时候会先考量再决定发行的数量,和市场的景气度和投资者的投资热情有关,但是基金的好坏主要由是运营基金的基金公司和管理基金的基金经理的投资水平如何决定的!和规模的大小并没有直接的关系。
为什么说基金规模越大?
因为对一只股票的买入资金越多价格就会越高,基金规模越大代表要分散买入的股票品种就越多,跨越的行业就越多,基金经理水平和精力有限,分散投资的标的越多亏损机率就越大
科技类的基金规模越大越好吗?
我们不妨以目前炙手可热的科技类指数基金为例:
评判一个优秀的ETF基金标准:规模,流动性,跟踪误差率,费率这四个重要指标。
首先毋庸置疑对于科技类ETF来说:规模越大越好,说明流动指标也非常良好,投资者无论买卖都能比较及时的出手,而当你选择跟踪同样指数但规模小ETF,流动性指标较差,投资者买卖都要延迟一段时间,甚至有一段无任何交易的时间,当你买入时就深有体会。
在跟踪同样指数的ETF都达到一定规模,且流动性较好的情况下,就需要以跟踪误差率,费率这两个指标进一步筛选。不难理解跟踪误差率小,费率越小,这个ETF就越好,越能完美复制标的指数走势,且投资者付出的成本越小。如果这两个指标都一样,投资者就可以选择规模大ETF。
下面都是跟踪国证芯片指数,跟踪误差率一样,运作费一样,就可以选择规模大芯片ETF(159995)比较好。
下面都是跟踪中证新能源车指数,在跟踪误差率同样情况下,就可以选择新能车(515700)规模又大,运作费率又小,费用越小,投资者付出的成本越小,这些运作费直接加入每日ETF净值计算,是投资ETF的隐性成本。
规模越小,ETF越容易清盘,这是因为利润收入无法支持基金公司维护基金成本,入不敷出,只能选择清盘。2020年1月15日首支ETF清盘,成立于2011年的诺安新兴ETF终止上市。值得一提的是,这不是诺安基金旗下第一只清盘的ETF,去年9月,诺安中证500ETF发布基金清算报告,成为市场上首只清盘的中证500ETF。
所以,对于科技类ETF来说,规模越大越好,而且最近马太效应比较明显,投资者买入ETF时尽量选择规模大,费率低廉ETF,这样能有效避免清盘的危险,而且投资买入卖出都比较方便,何乐不为呢?
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一般的主动型基金的规模都不宜太大,因为一旦规模过大,基金经理在进行投资时就会变得非常不方便,会出现所谓的基金风格漂移现象。比如一个中小盘基金的规模超过100亿元的时候,基金经理就很难挑选中小盘股票,因为那些小股票盘子太小,你一买它就容易涨,所以基金经理就被迫去买大盘股。那你这个中小盘基金不就是挂羊头卖狗肉了吗?更重要的一个掣肘在于国家的法规限制。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第32条规定,一只基金持有一家上市公司市值不得超过基金资产净值的10%;同一基金管理人旗下基金合计持有一家上市公司股份不能超过该公司股份的10%,这也是业内常说的“双十规定”。“双十规定”的存在极大地遏制了基金规模扩张的冲动,尤其是那些主动型中小盘概念的基金,更是对基金募资规模有明确的天花板。所以如果你想投资中小盘的基金,一般规模在20亿元左右比较合适;想买投资大盘股的基金,规模在40亿-80亿元比较合适,规模超过100亿元的基金最好就避而远之了。而从历史数据上看,基金投资业绩往往也存在“遏制领先”法则。比如去年投资业绩非常出色的一只基金,就会成为今年基金市场上众人追捧的明星基金,积极申购的投资者越来越多,导致该基金规模越来越大。而基金规模一大,基金风格就容易出现漂移甚至触碰“双十规定”,从而在一定程度上反而降低了基金今年的投资回报,最终很可能一年下来该基金的排名与去年大相径庭。不过正所谓物极必反,基金规模不能太大,同样也不能太小。
既然问到科技类基金的规模,我这里顺带谈一下关于各类基金的规模。
有人说规模大好,因为规模越大,单位份额分摊的成本就越低。有人说规模小好,因为规模小操作灵活。
对基金的规模到底多大最为适宜,总体来说,要结合具体的基金类型,并且要考虑基金经理的操作风格。
指数型,规模越大越好
因为被动管理的指数基金一般很少主动操作,所以规模越大,基金申赎对净值的影响就越小。对于场内交易的ETF来说,基金规模越大,流动性也越好。
注意,增强型指数基金使用量化模型对指数进行增强操作,本质上是属于主动管理型基金,按主动管理型基金来对待。
主动型,规模适中最好
一般来说,5亿-50亿对主动管理型基金来说都是比较合适的规模。
规模过小的话分摊到基金费用分摊到单位份额的成本就提高,而且太小对日常的申赎操作都会对基金运行造成实质性的影响。
如果规模太大,基金经理的管理难度也会加大。一是需要配置更多的股票;二是可能会影响操作的灵活性。
债券型:规模对业绩的影响不大
债券型基金规模不是特影响,但最低别低过5000万就好,太低了有清盘风险。
货币基金:规模大一点好
货币基金最重要的是流动性,基金规模越大越好。但如同余额宝那样的巨量,也要注意风险。
由于科技类的基金,我没看到有科技类的债券基金,也应该没有科技的货币基金,市场上科技类的基金都是属于主动型股票或混合型基金和被动型的指数基金,根据你想买的类型,结合基金经理的过往历史,还有以上提到的几个点,去综合选择就好了。
如果基金的规模太大,那么基金经理的管理难度也会加大。外来资金变多,基金经理需要配置更多的股票,而优质的上市公司就那么多,基金团队的研究方向也有局限性,不可能跟踪太多股票。其次,规模大的基金难调仓,即使调仓,也会对持仓股票有较大冲击。
您好!我是易元机,很高兴回答此问题。
对于基金规模应依照基金类别来定,不同的基金管理方式不同他能承受的规模范围也会不同。
指数型基金
由于指数型基金是紧盯指数的,本身没有太复杂的策略。所以管理难度相对较低,赎回压力就会小很多。所以此类基金一般可承受的基金规模理论上是无限大的,有的时候反而指数型基金越大,就会越稳定,且能趋近于市场走势。
但是对于窄基指数基金则因板块轮动,可能会出现个别板块过于冷门,造成规模急剧下降的情况。他的规模就不是理论最大化的。
而对于一些分级的指数基金,存在一定杠杆性和其他操作策略,也不能过分追求大规模。
宽基指数基金越大越好,窄基和分级最好不要超过100亿。
债券型基金
通常债券型基金机构投资较多,规模上应大于股票型。但也有类别区分:
国债型,由于风险较小,规模不太受限制。
企债型,则受限于企业信用风险,规模不宜过大。
混合型基金
此类基金较为复杂,通常有一套复杂的策略支持。很大程度上依赖策略的应变能力,但是一般情况下很多基金在排名不足的时候没有积累更多经验,一旦在小规模下盈利增加,可能会被推荐。如果突然买入太多,造成规模突然增加,就容易引发收益率疲软现象。就像广发双擎这类,在几亿规模的时候涨幅不错,去年年底被推荐后规模一下子扩大十几二十倍,近期的收益率就开始捉襟见肘了。
造成这种状况的原因就是人多了,资金不好管理,要拿出更多的储备金应对赎回,且人多操作杂,赎回人数也多,频繁在市场上操作就降低了盈利能力。
个人认为混合型基金不要小于2亿,如果缓和上升,还可持有,如果突然增大资产,或超过50亿时策略未发生很好的调整。那么就要警惕他的盈利能力下降了。
科技类基金
这属于一个行业,要先区分是科技类指数基金还是混合基金,两种规模有不同的要求。
对于此类基金属于板块,经常是一波操作后,就一堆赎回的。规模大了会影响收益!
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为什么有的基金单位净值低有的高?
净值的高低由三大因素:投资收益、分红、拆分决定。
投资收益方面,表现为交易日的持仓价格涨跌,及计息日的利息变化,导致了基金净资产价值的增减,从而导致了基金单位净值的变化。
基金分红方面,分红包括现金分红、红利再投资两种情形。
现金分红,会使得基金的部分净资产以现金形式回到小伙伴的银行账户中,从而,导致基金净资产价值减少、基金单位净值下降;
红利再投资,会使得基金的部分净资产以基金份额的形式调增到小伙伴的基金账户中,从而,基金净资产价值不变、基金份额增多、基金单位净值下降。
有的基金还挺喜欢分红的。
一是因为有些基金的产品定位就是偏回报型,在有一定的投资盈利的前提下,它会较高频地实施分红,比如华夏回报;
二是因为不少小伙伴有一种“分红就是赚钱,或者单位净值越低、投资价值越高”的误解,因此有些基金为了增强基金的吸引力而主动地、或不得不进行相应地分红。
基金拆分方面,在公募基金领域实际是很少遇到的一种情形。
基金拆分的主要目的,其实就是降低基金单位净值,不要让小伙伴有一种“这基好贵”的直观感受,从而影响了自己卖基金。
但与能给小伙伴提供现金分红选项的基金分红不同的是,基金拆分是基金公司既不想流失基金管理规模、又想降低基金单位净值,纯粹地仅有利于基金公司自己,对投基小伙伴来说没有实质价值。
估计是基金公司并不愿意给自己加上一个如此不靠谱的形象,毕竟公募基金竞争激烈,形象差了基金还怎么卖出去呢。
到此,以上就是小编对于同一基金规模为什么大小不一样的问题就介绍到这了,希望介绍关于同一基金规模为什么大小不一样的4点解答对大家有用。